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疫情、股市熔断的美国:掘金的机会

九日论道  •  •  原文链接

作者:九日论道(微信公众号ID:growthhack)

白鲸出海注:本文是微信公号九日论道作者BenjaminDxc在白鲸出海的专栏文章,转载须保留本段文字,并注明作者和来源。商业转载/使用请前往九日论道主页联系,寻求作者授权。

疫情急速恶化,恐慌加剧。美国股市两次熔断,全球经济呈衰退迹象。乱世,你何以自处?如何在美股做市?如何通过 App 出海顺势而为?我这次就结合互联网与金融双视角带大家一起挖掘美国 TMT 市场的未来趋势与掘金机会。怕是近期最有效的投资(赚钱)指南了。

遍地有雷亦有黄金

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危难时刻,遍地是雷,但也遍地都是黄金。充分掌握信息,是可以帮你在逆境中赚钱的。咱先不提互联网,咱就说资本市场,美股两次熔断,不代表无空间可操作。美股如今处于恐慌和震动,势必价格会出现不理性。这个时候就存在着套利策略的空间。

期货套利模型主要分为基差套利和价差套利,基差套利的关注期货和现货之间的关系,而价差套利则是关注期货合约之间的价格关系,利用商品期货市场上不同合约的价格差异来获得收益——在买入或卖出某种电子交易合约的同时,卖出或买入相关的另一种合约,以此来对冲风险锁定收益。故套利交易本质是利用相关市场或相关电子合同之间的价差变化,在相关市场或相关电子合同上进行交易方向相反的交易,以“期望价差”发生变化而获利的交易行为。

合约之间往往会有正常的价差区间,是指市场处于理性状态下出现的合理价格差异,这些差异一般由影响市场价格关系的一些内在因素所决定,包括现货(比如大麦)的 Storage Cost、Interest Rate、增值税等,但由于市场的发展和基本面的突变(就比如这次疫情带来的恐慌明显会造成大面积的市场价格走偏),价差就一定会偏离合理区间(这个我再强调一次,和看空还是看多市场没有直接关系而是反映出来的市价的合理性),从而给我们带来套利的机会。当然也不止期货,固定收益的债券、Swap 也可以做套利策略。我们可以做一个资产池,搭建形形色色的组合。

套利交易基本都是 QuantsTrading,用代码写出交易策略,代替自己去手动找寻交易标的。一旦某些商品价格触达了执行线,就会 trigger 执行策略自动进行买卖交易。说来容易,但是执行起来还是挑战不小。今年就让我们看看哪些 hedge fund 可以从乱象中胜出。

如果你对套利模型很有兴趣学习,我可以推荐你看些资料去研究。虽然我原本有着非常成功的业内交易轨迹(其中 2 天回报 150% 的成功投机案例也不少),也是一个准 CFA,但毕竟离开金融圈好多年也就不敢多指点江山。其实除了找套利机会,有些公司还是值得做价值投资的。互联网人应该更对此更有远瞻,我相信等这些科技领域的公司发出财报的那一刻,一定会有惊喜。

数据解读 机会与预警

2 月份的时候我们把目光聚焦在了国内几个疫情中逆势增长的领域以及对应产业的 App 分布,我还写了一篇陈述文《比美国人早 5 年步入科幻片里的 Pre-A 轮 下半场做什么?》。现在随着全球疫情告急,大部分市场的应用格局都发生了对应的转变。效仿中国已是大势所趋,该封城封城,该停课停课,该停业停业。一切都走进了中国人民走过的无接触式生活,不出所料,类似那些远程办公、在线教育、生鲜电商等相关领域的应用迅速走红。但美国也有美国的特色。

现在就让我们直接通过美国当地 App 的下载趋势(内有一款不为人知的中国出海 App)进一步分析一波机会与风险。

机会

ZOOM Cloud Meetings(NASDAQ:ZM)

云办公会议的代表:Zoom 就是美国的腾讯会议,业内的龙头老大。未来的走势也比较维稳。虽然谷歌的 HangoutsMeet 视频会议 App 上窜得较为迅猛,但老大毕竟是老大,坐得稳妥。而且 Zoom 的响应很快,针对意大利和中国都在第一时间采取了营销策略的变阵在疫情中开拓两国市场,这次在美国本土也不例外。所以,我长期看好 Zoom 母公司,Zoom 也是少数的在大盘狂崩的情况下,其行情是逆势而上的公司。

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股市行情(评价:持续看好)

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Google Classroom (NASDAQ:GOOGL)

在线教育代表:类似猿辅导这种在线授课应用,当然 GoogleClassroom 就是一个纯工具产品,没那么多花里胡哨的内容填充。美国学生本来就很习惯线上课,所以你可以看到它的这个下载提升也不会太高。

Google 的几个会议、学习、办公软件的使用都有一定涨幅。谷歌作为一个综合性集团尤其靠接广告盈利,市场不明朗可能会导致客户的投放预算减少,那么随着大盘连续几日崩盘也属正常。就不知道这些 App 的增长会不会带动新的启发或者说 GooglePlay 的游戏 App 的佣金收益能翻多少。不过长线,我看好。

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股市行情(评价: 长线 看好)

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Microsoft Teams(NASDAQ:MSFT)

远程办公协作代表:类似头条的飞书、钉钉,但它本身是基于微软的 Office365 生态开发的平台,瞬间从 200 多名一路飙升。近期,他们公司内部人员使用软件对话次数的周环比增幅达到 50%,会议使用次数达到 37%。不过,真正外部客户的使用情况并没有公布出来。这数据的飙升让我觉得我国国牌的 WPS 在这块领域其实真的可以好好耕作一下。

Google 母公司的股市行情短期下跌非常容易理解,微软的滑铁卢则略显得遗憾。由于其代工厂中国的疫情,大量工厂停工或倒闭,微软的 WindowsOEM 和 Surface 的供应会跟不上,最终可能会导致营收会低于之前的预估。不过,长期肯定看好微软。

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股市行情(评价:长线 看好)

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News Break: Local & Breaking

国内出海美国的新闻 App(不是头条旗下的):疫情这么严重,新闻资讯软件是很有空间的。不过说实话,我最初真不知道这款应用是国人做的,能力压 CNN,真的是很给国争气啊。

中国公司对国内丁香医生是怎么一夜爆了流量的前后原委都比较清楚。所以,当疫情蔓延到美国,立即复刻同样的模式必然会奏效。大家应该都知道在苹果后台可以不跟版本去更新自己的宣传文本的吧?他们在直接的宣传文本里写了这么一段话:News Break keeps a close watch on the coronavirus situation and offers you the map with latest stats (updated multiple times a day, faster and more detailed than CDC) 言下之意:App 紧跟新冠病毒的疫情,并且提供和国内类似的疫情地图,还说自己比 CDC 信息还快。原本美国人对 CDC 的信任感已经没有了,这波营销真的是妙啊。

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赚钱的一个 Tips:我记得当时我在玩一款基于地理位置 LBS 的游戏 Pokemon Go 的时候,就有 reddit 的极客专门建了一个小站——Pokemon 雷达,爆出每一只精灵在纽约市(我当时在纽约)地图哪里的位置出现并且会出现多久。这个网站当时可是红极一时,后来每一个出现的山寨“雷达”都赚了不少钱。所以,就算我们只做一个疫情地图站,应该就可以赚到不少钱。

但你切忌,不要去单独做 App。现在苹果和谷歌严打纯疫情相干的 App,基本是不会让这些 App 上线的,除非你是 CDC 或者知名的医疗机构。

Robinhood: Invest. Save. Earn.

股权投资、加密货币交易 App:这是一款能看市场实时数据,并且可以在上面进行投资操作的软件,值得一提的是在这款软件上面还可以进行加密货币的交易包括 Bitcoin(BTC)、Ethereum(ETH)、Dogecoin(DOGE)。Robinhood 是美国市场上最受欢迎的股票、加密货币交易 App 之一。

美股近期两次熔断,社会关注度非常高,大家会需要一款 App去看到及时走势的市场数据。另外,它还是一个不收投资佣金的交易平台,这让它更加的脱颖而出,特别是这种时候。不过,他们家最近也是不争气,市场波动那么大的情况下居然还宕机,两周三次。不过,为了应付疫情影响带来的所有负面可能性,他们直接向 Barclays/花旗/JP 摩根共借了 2 个亿美金。不管他们怎么说,这都让他们的 creditors 慌张了起来。

说到投资软件,长期在美国的应该知道,美股及其生态衍生的玩意对散户并没像国内那么“友好”,做长线的对信息和数据及时性依赖得不多,用 YahooFinance 就能解决基操;要想做短线投机,软件贵、服务贵的你都不敢玩,基本就是告诉你身价净值没达到多少就尽量别搅局了。

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Walmart GroceryShopping (NYSE: WMT)

生鲜电商 App 代表:虽然不如我们国内市场的生鲜电商布局那么猛,但是“伟大”的美国又怎么会没有生鲜电商平台呢。Walmart 旗下的 GS 和 Sam'sClub 是美国生鲜电商 App 的龙头,皆是从线下实体转线上的、传统门店转向 Omi-channel 的先锋,紧跟其后的一款叫 Instascart,表现也还不错。AmazonFresh 是亚马逊推出的 2 小时生鲜送达服务,没 App 所以我没打算展开讨论,但是业务数据从他们员工嘴里确认是有蛮大增幅的。话说 Walmart 这次为了应对疫情可是做足了准备,早在 App 端做了大量战略布局。虽然沃尔玛实体店的收益会有影响,但沃尔玛在配送服务方面的布局有可能帮它力王狂澜。不过这个目前存在市场分歧,毕竟美国人工很贵,可能需要亲自回美国体验一下服务方能判断,但是目前是值得重点观望的一只股票。

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Sam's Club(Walmart 旗下分支)

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股市行情(评价:观望)

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预警 美国航空公司 App 近期有所增长

通过 App 的下载分析,折射出社会现象以及未来发展:除了通过数据我们能发现未来的机会,我们也能通过数据看到未来潜伏的风险。美国的航司 App 都在近期有所增长,意味着有可能美国人已经在逐步逃离散去全球?也有可能因为近期特朗普要求禁止欧洲飞来美国,一些航司已经决定在 3.14 后配合切断航线以此保护美国....我觉得更多是后者,美国人正急于从欧洲逃回自己的家乡。这也意味着,短期美国的境外输入有几率会增加。就想想当初传闻从韩国飞回中国的航班突然多了,你那个时候心理是什么想法?更何况美国人现在的管理经验和水平还不及我们中国的防控手段。

Delta 航空公司

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American Airlines

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United Airlines

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这是一条做空的线索,但只是一条线索,未必能左右大局,但恐慌下一切皆有可能。我不希望你过多地关注这一点,但我希望你知道这一点。

我们其实有很多掘金或者规避风险的机会,只是当你面对信息和数据的时候,你怎么去正确地解读它们。当然这个前提是,我们要有对应的知识储备和思维方式。

举个例子,有些人觉得我就在写资讯文,没啥看头或者说看得云里雾里也不知道我在说什么;有些人看完觉得我在讲怎么利用 TMT 的经验进行美股投资,然后准备开户建仓去了;而有些人看完这篇内容可能会考虑在自己的产品池里添加新品,用金融的风险对冲思维来做产品矩阵,保证在任何经济情况或者疫情下都可稳定收益;当然也有一批人会看我的文章后想着如何通过表象看本质,将专业知识跨界运用。


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